Pierwszą rzeczą, która zmienia się w Bilbo Bagginsie w trakcie wyprawy, jest jego fizyczna natura. Staje się silniejszy, wytrzymalszy i chudszy.
Kolejną rzeczą, która ulega zmianie, jest efekt odkrycia przez niego Jedynego Pierścienia. Staje się nieco podstępny i chytry. Okłamuje Gandalfa i nabiera cech Golluma.
Zmienia się także jego zdolność do złodziejstwa i chęć do kradzieży. Na początku powieści, krasnoludy i Bilbo są równie niepewni jego kwitnących zdolności. Pod koniec staje się udanym złodziejem (choć trochę przez przypadek).